近日，美国最大的捐赠基金之一加州大学系统旗下的大型投资公司UC Investments，将向黑石房地产投资信托基金（BREIT）第一类普通股投资40亿美元。换言之，黑石又募了一笔钱，约合人民币270亿元。
据悉，房地产业务现在已经贡献了黑石过半的AUM和收入，是黑石帝国的基石。而BREIT则是黑石的房地产旗舰基金，总规模达690亿美元。它是黑石有史以来规模最大的一只基金，堪称黑石皇冠上的明珠，黑石创始人苏世民称它是黑石的“最佳作品”
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黑石也在协议中承诺，将从其目前持有的BREIT股份中贡献10亿美元，确保加州大学在其投资的六年持有期内获得至少11.25%的年化净回报率。作为交换，除了该BREIT 一类股票现有的管理费和奖励费外，黑石只要让UC Investments获得超过指定最低回报的任何回报，都有权获得额外5%的现金激励。
换言之，黑石若在UC Investments持仓六年内的年回报超过11.25%，即可在现有奖励费基础上再多5%的奖励；而如果年回报没达到11.25%，黑石将自己补足，达到其承诺的10亿美元。
黑石总裁兼首席运营官Jon Gray表示：“我们非常高兴能得到全球最资深的机构投资者之一 UC Investments的认可。这项投资有助于BREIT进一步为我们的投资者提供服务。我们对BREIT在过去六年中的表现感到非常自豪，并对其未来前景充满信心。UC Investments的团队一直与黑石保持深入合作，本次合作进一步巩固了双方关系。”
根据黑石BREIT官网信息显示，BREIT基金成立于2017年，自成立以来一直以来都是黑石的“王牌”产品之一，也是房地产行业的庞然大物，抢购公寓、郊区住宅和宿舍，并在投资者追逐收益率的超低利率时代迅速增长。截至2022年11月末，黑石BREIT I类股已有12.7%的年化净回报，净回报为8.4%。
过去一年，私募江湖的冰冷犹在眼前，就连PE巨头黑石也未能幸免。
面对美联储的激进加息以及经济衰退的预期，黑石渡过了一个相对惨淡的年份。最新财报显示，2022年第三季度黑石营收10.58亿美元，同比下滑83%；净利润370万美元，与上年同期32亿美元相比只剩下一个零头；归属于公司净利润则为229.6万美元，而上年同期，这一数字为14.02亿美元，堪称滑铁卢。
黑石坦诚表示，第三季度净收入大幅度下降，也有自身私募股权投资组合价值下降的原因，加上俄乌战争等地缘政治动荡和央行利率上升，直接阻碍了黑石将投资兑现以换取高价美元，从而对其三季度业绩造成了巨大的冲击。
而且2022年12月，黑石还曾宣布BREIT基金限制了投资者的提款，原因是短期内投资者的赎回请求激增，触发了基金预设的5%赎回率红线。这件事对黑石“私募之王”的声誉是一个重大的打击。消息一出，黑石股价当天暴跌了7%，四个交易日内累计下跌了14%，市值蒸发150亿美元。
尽管多方面数据不太乐观，但这家PE巨鳄依然在疯狂补充子弹——黑石在2022年三季度资金流入448亿美元，总资产管理规模达到历史性的9509亿美元，同比增长30%。
黑石集团的总裁兼首席运营官乔纳森·格雷表示，黑石在居民租赁住宅和物流地产等领域的投资将帮助公司穿越市场的不确定性。
黑石在房地产领域运营着多只规模庞大的房地产基金，其管理的不动产投资信托基金Blackstone Real Estate Income Trust(BREIT)去年4月时用130亿美元全现金收购学生公寓类地产公司，此项全现金交易是黑石BREIT最大的学生住房交易。2022年2月时，黑石BREIT还达成了一项交易，以58亿美元收购公寓业主Preferred Apartment Communities。它还在去年的一笔60亿美元的交易中收购了出租独栋房屋的美国家庭伙伴公司。2021年8月，BREIT也进行了学生住房交易，它以7.84亿美元，收购一项合资计划的多数股权。投资组合包含八处学生住房不动产，共有5,416个床位，由公寓开发商及营运商Landmark Properties管理。BREIT自2017年推出以来，已经成为房地产行业中不可忽视的力量。除了BREIT去年完成的130亿和58亿美元房地产交易外，2022年2月16日至2022年5月19日3个月时间内，黑石还完成了累计超出100亿美元的交易。分别是37亿收购了一家房地产投资信托基金Resource REIT, Inc，76亿美元收购PS Business Parks, Inc，这些交易发生在美国，这3个月交易总金额累计超过300亿美元。豪赌美国楼市不仅发生在去年，2021年6、7月黑石不到一个月时间狂投百亿，分别是60亿美元收购Home Partners of America，51亿美元收购AIG的美国经济适用房项目。
此外在全球其他地方，黑石不动产部门也在大举收购日本、澳大利亚等地的酒店等资产。在印度，黑石在2022年1月27日推出了全新物流平台Horizon Industrial Parks，该公司拥有印度最大的物流园区资产组合。
在中国，黑石收购SOHO中国虽然没有成功，但此前收购富力物流园的交易，让黑石在中国的物流投资组合大幅扩张了近三分之一，达到5300万平方英尺，覆盖中国23个城市。
来源：地产资管界
